AI冲击美元，本周黄金或迎来多头转机

现货黄金亚市冲高回落 15分钟K线运行于均线下方

​10月16日，现货黄金收跌0.1%，报4165.12美元/盎司，当周累计下跌约0.7%。10月19日亚市早盘，现货黄金开盘报4156.59美元/盎司，盘中最高触及4187.72美元，最低下探至4156.04美元，随后自高点有所回落。截至北京时间09:27，现货黄金报4170.41美元/盎司，日内上涨4.88美元，涨幅0.12%。

​美国9月通胀数据超出预期 市场押注12月加息概率接近90%

​美国9月消费者物价指数（CPI）涨幅加快，生产者物价指数（PPI）创下4.5年以来最大涨幅。道明证券全球大宗商品策略主管Bart Melek表示，金价目前处于区间震荡并偏向支撑区间下端。芝加哥联储主席古尔斯比对通胀数据表达了关注，克利夫兰联储主席哈玛克表示，若公众通胀预期明显恶化，美联储可能需要采取更大幅度的加息措施。美联储主席沃什在曼谷国际货币基金组织与世界银行年会上对美国经济表现表示肯定，同时指出不会对利率决策预先定论。芝商所FedWatch工具数据显示，交易员预计美联储在10月会议上维持利率不变的概率升至83%左右，12月加息的概率处于88%至90%区间。凯投宏观经济学家Hamad Hussain预计，年内金价可能出现小幅走低。

​10年期美债收益率单周大幅波动 美元指数录得逾1个月首次周线下跌

​美国国债市场在上周出现显著波动。10年期美债收益率录得逾1年以来最大单周跌幅，盘中最高曾触及5.329%，最低回落至5.037%，10月16日在5.08%至5.13%区间波动。2年期与10年期美债收益率利差维持正值约36个基点，10年期通胀保值债券（TIPS）损益平衡收益率报2.347%，反映市场对未来10年年均通胀预期处于2.3%左右。与此同时，人工智能（AI）相关企业负债担忧引发股市抛售，并波及部分信贷市场。美元指数上周累计下跌约0.45%，10月16日收于101.87附近，为1个多月以来首次录得周线下跌。StoneX全球市场研究主管马特·韦勒指出，上周资金流入债券市场的同时，美元指数出现下行。

​政策变动引发大宗能源价格回调 中东区域袭击事件持续

​10月19日亚市早盘，美国总统特朗普宣布取消对俄罗斯的制裁与关税措施，市场预计俄罗斯燃料出口规模可能增加，国际大宗能源价格在盘初出现下跌。在此前1周，国际基准能源合约在10月16日收涨3.7%至109.86美元，创下5月19日以来新高，单周累计上涨约4.9%；美国大宗能源合约当周上涨10.4%至101.41美元。地缘局势方面，沙特领导的联军拦截并摧毁了1枚射向延布港口的弹道导弹，胡塞武装与沙特在奈季兰及利雅得等地的互袭持续，利雅得1处地标建筑已要求全员远程办公。此外，过去10天霍尔木兹海峡周边袭击事件增加，乌克兰对俄罗斯梁赞能源加工设施的行动导致1套初级蒸馏装置暂停运行。为补充市场供应，国际能源署同意投放超过2000万桶燃料，美国从战略储备中拨出最多1700万桶进行交换。

​调查显示机构与零售投资者预期分化 本周关注欧美采购经理人指数

​Kitco最新市场调查显示，受访的12名华尔街分析师中，50%持观望态度，33%预计金价上涨，17%预计下跌；在139票在线调查中，零售交易员有43%预计上涨，45%预计下跌，12%预计盘整。宏观数据日程方面，市场将在周2关注美国9月住房开工、建筑许可证及待售房屋数据，周4关注美国每周初请失业金人数，周5关注标普全球制造业、服务业及综合采购经理人指数