全球市场风向突变！AI股崩、油价涨、美债跌，沃什纪要成终极考验

CD Markets财经报社(亚太)讯 周二(7月7日)，全球市场风险情绪承压。三星电子公布井喷式业绩后，投资者却仍然期待更多，芯片制造商再度遭遇波动冲击，股市下跌；与此同时，布伦特原油创下一周多以来最大涨幅，债券价格走低。

三星业绩暴涨没有安抚市场

三星电子预计，4月至6月营业利润将同比暴增19倍，至89.4万亿韩元，约合584亿美元，这将标志着这家全球最大存储芯片制造商连续第三个季度创下营业利润纪录。

不过，这份业绩并未安抚投资者，反而引发三星和竞争对手SK海力士股票遭到大举抛售，并拖累韩国KOSPI指数以及其他科技股权重较高的亚洲市场。投资者越来越质疑，如果存储芯片等关键组件的供应瓶颈缓解，与人工智能相关的利润增长能否持续。

XTB研究主管Kathleen Brooks表示：“这对三星来说是一项纪录，但这些强劲业绩并没有安抚市场，反而引发了人们对AI芯片销售热潮无法持续的担忧。”

摩根士丹利在周一发布的一份报告中表示，近期美国半导体股走弱，表明市场涨势正在扩大。投资者可能转向AI超大规模云服务商，以及非必需消费、交通运输和生物科技股票。

SK海力士预计本周登陆纳斯达克，上市规模达280亿美元，这是全球最大规模的新股发行之一。该芯片制造商正试图借AI热潮实现资本化。SK海力士股价今年最高时曾上涨多达350%，但自两周前触顶以来，已在全球芯片股普遍抛售中下跌约30%。

在欧洲市场，由于对波动剧烈的AI相关股票敞口较有限，欧洲Stoxx 600指数中，20个板块里有17个上涨，尽管整体指数变化不大。亚马逊和Alphabet等AI超大规模云服务商早盘上涨。微软上涨1.6%，软件股也同步走强。

美股期货全面走低

美国市场方面，标普500指数期货下跌0.2%，道琼斯工业平均指数期货上涨0.1%。纳斯达克期货下跌0.8%，因三星电子芯片制造同行盘前走低。

美光盘前下跌4.6%，英特尔下跌3.4%。三星在美国的供应商Lam Research和Applied Materials盘前均下跌约3.7%。

三星作为全球市值最大的存储芯片制造商，在首尔市场大跌7.5%。尽管其利润暴增19倍，但这份季度报告仍未能打动交易员。

分析师指出，应将韩国股市近期回调放在此前历史性上涨的背景下看待。在KOSPI指数今年上半年上涨约**100%**后，部分投资者似乎正在兑现收益。

另一受益于AI交易的日本日经指数下跌1.3%，东京电子下跌2.45%，铠侠控股暴跌11%。

半导体股正面临新一轮审视

在经历一轮史无前例的上涨后，半导体股正面临新一轮审视。交易员开始质疑高估值，以及数千亿美元AI基础设施支出能否持续。与此同时，这种波动也正在推动投资者转向科技板块内部以及更广泛市场中此前落后的领域。

Panmure Liberum策略主管Joachim Klement表示：“市场对三星的反应显示，投资者现在已经进入了‘业绩超预期并上调指引’的思维模式。”

他补充称：“今天可能拖累科技股的另一个因素，是SpaceX被纳入纳斯达克指数，因为指数基金将卖出部分科技股，以腾出配置空间。”

SpaceX将纳入纳斯达克100指数

尽管投资者预计SpaceX纳入纳斯达克100指数会引发一些温和波动，但这家火箭和AI公司正获得明确的买入共识。至少六家券商，包括摩根士丹利、高盛和瑞银，已给予该股相当于买入的评级。

Morningstar首席股票策略师Michael Field表示：“SpaceX纳入指数今天无疑会引发一些波动，但最终应该会通过改善流动性而利好股东。这是短期阵痛，长期收益。”

State Street Global Markets股票研究主管Marija Veitmane认为，最新一轮科技股抛售再次创造了买入机会。

她表示：“三星业绩证实了AI革命所创造的、对一切IT相关产品的无止境需求。没有其他板块拥有类似的盈利能力。”

霍尔木兹海峡航运遭遇袭击

布伦特原油上涨1.3%，至每桶72.94美元。此前霍尔木兹海峡及周边航运遭遇袭击，凸显这一关键水道船只仍面临持续风险。

上一交易日油价收于战前水平。不过，分析师称，上行空间可能仍然有限。

MUFG的Soojin Kim表示：“沙特已经下调8月官方售价，OPEC+继续解除减产，海湾出口正在恢复，实货市场供应仍然充足。”

北约会议来袭

在美联储周三公布上次政策会议纪要之前，美元和美国国债收益率上涨。今日稍晚，全球领导人将在土耳其安卡拉出席北约峰会。国防板块投资者将密切关注会议，以寻找各国政府军费支出的相关消息。

美国总统唐纳德·特朗普将于周二起出席在土耳其举行的北约会议。特朗普此前曾施压欧洲提高防务支出，并在伊朗战争和格陵兰问题上与欧洲领导人发生冲突。

特朗普周一表示，美国要么会与伊朗达成协议，要么就“完成这项工作”。在伊朗为前最高领袖阿亚图拉·阿里·哈梅内伊举行葬礼后，德黑兰表现出强硬姿态，特朗普也再次发出军事行动威胁。

日元走强

汇市方面，衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数基本持平，报100.88。欧元下跌0.03%，至1.1436美元。

日本市场方面，日元小幅走强，报约161.90日元兑1美元，尽管仓位数据显示，对冲基金对日元的看空程度已达到2007年以来最高。

日本超长期国债拍卖需求强劲，推动日本政府债券收益率从数十年高位回落。

债市走弱

随着货币市场加大对政策进一步收紧的押注，全球债券走弱，10年期美国国债收益率上升3个基点至4.50%。

投资者将于周三获得更多线索，了解新任美联储主席沃什(Kevin Warsh)如何处理货币政策。届时，美联储将公布最新一次联邦公开市场委员会会议纪要，这将是其领导下发布的首份会议纪要。

丹斯克银行分析师在报告中称，纪要可能提供“更细致的图景，显示他是否推动美联储更快转向更紧的政策立场”。丹斯克银行预计，美联储将在12月和明年3月加息。

德国10年期国债收益率早盘升至两周高位2.974%，收益率全线上行。德国净融资额上升是推动因素之一，同时德债收益率也跟随美国国债收益率上行。

德国商业银行的Christoph Rieger表示：“德国2027年预算草案以及随后三年融资计划中的总净融资增幅合计达到485亿欧元。”这位利率和信用研究主管称：“这将使2026年至2030年的净融资额增加5%，至超过1万亿欧元。”

黄金连跌两日

比特币下跌0.7%，至63355美元。此前，比特币隔夜触及64539美元的两周高位，但近期涨势正在失去动能。

黄金连续第二日下跌，至约4125美元。盛宝银行分析师表示：“整体来看，黄金仍处于区间震荡状态，正试图从投降式抛售转向整理阶段。较疲软的美国数据，以及对黄金不那么不利的美元和收益率背景，为金价提供支撑。”

分析师补充称：“不过，鉴于美国短端收益率仍在显示今年晚些时候存在加息风险，若要支撑更持久的复苏，市场还需要看到利率预期进一步降温。”