黄金狂飙100美元！美伊局势突现转机，美联储9月加息押注急降温

CD Markets财经报社(欧洲)讯 周三(8月5日)黄金价格上涨超过2%，升至一个月高位。市场对美国与伊朗可能达成和平协议的期待缓解了部分通胀担忧，同时投资者等待关键美国就业数据，以寻找美联储未来政策路径的线索。

截至发稿，现货黄金上涨2.2%，至4165美元，创下自7月7日以来最高水平4179美元，涨幅一度超过100美元。

美伊局势突现转机

美国总统唐纳德·特朗普表示，美国政府周二在持续一整天的谈判中与伊朗进行了“非常好的讨论”，这进一步增强了市场对持续五个月冲突可能即将结束的预期。

由于有关重新开放霍尔木兹海峡协议即将达成的消息缓解了市场对通胀前景的担忧，同时降低了美联储短期内加息的可能性，黄金获得支撑。

本周早些时候，随着围绕霍尔木兹海峡的外交信号逐渐增强，黄金已经开始上涨。最新报道称，美国、伊朗和阿曼正接近达成一项临时协议，目标是在周三宣布相关进展，以恢复美伊停火并重新启动核谈判。

交易平台Nemo.money市场分析师Jamie Dutta表示：“海湾地区停火协议的迹象正在增加，这意味着随着通胀担忧缓解，美国国债收益率正在下降，这有助于提升黄金等无收益资产的吸引力。”

Critical Metals首席执行官Tony Sage在一份报告中表示，市场仍在权衡美国与伊朗之间相互矛盾的表态，这加剧了市场对于外交进展是否真实存在的不确定性。

Sage表示，如果霍尔木兹海峡石油运输受到积极影响，推动航运恢复正常，可能导致油价下降，从而缓解通胀担忧、压低债券收益率，并为黄金提供支撑。

市场押注9月加息降温

与此同时，美元持续承压，这使得以美元计价的金属对其他货币持有者更具吸引力。此外，基准10年期美国国债收益率跌至一周低点。

IG分析师表示：“油价回落推动10年期美国国债收益率从上周高点的4.747%降至4.603%，同时市场将美联储9月加息概率从67%下调至约57%。”

根据CME FedWatch工具显示，交易员目前预计美联储9月加息概率为59%，低于一天前的67%。

黄金通常被视为抗通胀资产，但在高利率环境下，其吸引力往往会下降，因为黄金本身不会产生利息收益。

与此同时，堪萨斯城联储主席杰夫·施密德（Jeff Schmid）周二表示，为了让“过高”的通胀回落至美联储2%的目标水平，需要采取某种形式的货币政策收紧措施。

Capital Economics气候与大宗商品经济学家Hamad Hussain表示：“随着美联储未来几个月继续加息，市场对其信誉的担忧可能会缓解。这将导致黄金价格下跌，并在今年年底前回落至每盎司4000美元以下。”

目前，市场焦点转向美国ADP就业报告，该数据将于香港时间周三晚间20:30公布；同时，投资者也在等待定于周五公布的7月非农就业报告。

央行买盘仍是底气

除了地缘政治因素带来的短期推动外，黄金上涨也受到更长期需求因素的支撑。中国黄金ETF持续吸引资金流入，机构投资者继续支撑金价维持在备受关注的4000美元上方，即使与霍尔木兹局势相关的部分风险溢价正在逐渐消退。

与此同时，央行购金仍是2026年黄金市场的重要支撑因素。全球各国央行持续通过增加黄金储备来实现资产多元化，以应对持续存在的地缘政治不确定性。

例如，韩国央行近期表示，计划13年来首次恢复黄金购买，并将地缘政治风险列为重要原因。这一举措也延续了近年来全球央行持续加快购金步伐的趋势，近几个季度央行购金规模接近历史高位。

今年以来，黄金走势经历了较大波动。1月份，金价一度飙升至5500美元上方，创下历史新高；随后价格大幅回落，并在6月底跌破4000美元，之后企稳并逐步反弹。

即使近期中东局势风险溢价有所下降，黄金仍然是过去一年表现最强劲的主要资产之一。这反映出多重因素共同作用，包括持续的央行购金需求、亚洲散户和机构投资者买入，以及市场仍然担忧中东外交突破是否能够长期维持。

如果霍尔木兹协议最终得到确认并持续有效，目前支撑黄金的部分避险需求可能会减弱。不过，来自央行和亚洲投资者的结构性需求仍可能继续为金价提供支撑。